La valeur ajoutée du conseil ? 5% par année révèle une nouvelle étude (Partie 2)
Voici la suite du précédent billet.
Dans une étude publiée en 2021, Russel Investments a établi à près de 5 % annuellement la valeur de la contribution d’un conseiller en gestion de patrimoine aux États-Unis. Outre les atouts techniques et la gestion des émotions, l’apport d’un conseiller est important. L’étude La Valeur d’un conseiller de Russell Investments met de l’avant quelques éléments clés qui permettent de mesurer la contribution importante d’un conseiller en gestion de patrimoine, dont :
• Rééquilibrage actif de votre portefeuille d’investissement;
• Coaching comportemental;
• Approche personnalisée avec l’investisseur;
• Planification fiscalement intelligente.
Rééquilibrage actif des portefeuilles
En 2020, le rééquilibrage actif d'un portefeuille aurait pu jouer un rôle important dans la performance de vos investissements. Par exemple, avec la fermeture de plusieurs secteurs économiques et le télétravail, il y a eu des entreprises technologiques qui ont dominé les rendements. Sans rééquilibrage régulier, le portefeuille d'un client aurait pu devenir trop lourd en actions à grande capitalisation. Un portefeuille équilibré en 2010 pouvait être considéré comme un portefeuille de croissance en 2020 !
Coaching comportemental
Un des exemples de l’étude de Russel Investments concerne l’année 2020 qui a été éprouvante avec les débuts de la pandémie de la COVID-19. Du 19 février 2020 au 23 mars 2020, l'indice S&P 500 a chuté de 33,8 % ! De nombreux investisseurs qui naviguent seuls sur les marchés financiers ont vendu à bas prix en mars 2020. Plus de 335,6 milliards de dollars ont été retirés des actions américaines au cours du mois de mars 2020 1.
Les investisseurs qui sont restés investis en mars 2020 ont vu l'indice S&P 500 rebondir de 17,6 % au cours des trois jours suivants. Mieux encore, le rétablissement a été complet et ceux qui sont demeurés actifs toute l’année ont pu rapporter un gain de 18 % !
Les marchés financiers peuvent être imprévisibles. Mais la tendance à long terme est à la hausse. Depuis sa création en 1926, l'indice S&P 500 a terminé l'année en territoire positif 74 % du temps 2.
Expérience personnalisée
L’étude de Russell Investments démontre la valeur significative de l’approche personnalisée d’un conseiller. Le rôle du conseiller a changé au cours des dernières années. Rappelons qu’à une certaine époque, un conseiller était essentiellement un courtier, qui sélectionnait les placements pour ses clients. Désormais, la plupart des conseillers sont censés fournir des conseils patrimoniaux à des familles entières. En effet, entre 2017 et la fin de 2020, il y a eu une augmentation de 39 % des conseillers offrant des services complets de planification 3.
À ce sujet, des recherches récentes 4 ont montré que les investisseurs sont plus disposés à travailler avec des conseillers qui ont une compréhension approfondie de leur situation personnelle (travail, famille, projets, retraite). Ces investisseurs avisés apprécient la valeur d’un conseiller humain à leurs côtés pour traverser les étapes de la vie.
Planification fiscalement intelligente
Un autre élément de l’étude Russel Investments qui permet de mesurer un des avantages de faire affaire avec un conseiller en gestion de patrimoine est l’impact fiscal de vos placements. Étant donné que les impôts peuvent avoir une incidence significative sur les rendements, il est primordial de se préoccuper de la fiscalité.
Les recherches de Russell Investments ont montré que les investisseurs ont perdu en moyenne 1,74 % de leur rendement des produits d'actions américaines au cours de chacune des cinq années se terminant le 31 décembre 2020. C'est plus élevé que le total des frais facturés par la plupart des conseillers ! Plus important encore, avec le temps, ce genre de frein fiscal peut s'accumuler. Par exemple, un investissement de 500 000 $ qui perdrait 1,74 % par an en raison des impôts sur les produits d'actions non gérés fiscalement vaudrait 875 000 $ sur 10 ans, en supposant un rendement annuel moyen de 7,5 %. Mais ce même investissement sans frein fiscal vaudrait 1,03 million de dollars !
Investir dans des fonds à gestion fiscale peut réduire le fardeau fiscal à une moyenne de 0,54 % par an, ce qui pourrait ajouter 105 000 $ supplémentaires sur 10 ans au rendement de l'investisseur.
L’étude de 2021 de Russel Investments est attrayante pour l’investisseur qui peut mieux évaluer la valeur de la contribution de son conseiller en gestion de patrimoine.
En terminant, la pandémie de la COVID-19 n’est pas encore terminée et l’invasion de l’Ukraine par la Russie crée une autre période d’incertitude. Votre conseiller en gestion du patrimoine est à votre écoute et il est prêt à répondre à vos inquiétudes tout en gardant à l’esprit vos objectifs initiaux.
1 (Source: Russell Investments, Morningstar Direct. Based on monthly mutual fund, passive ETF flows, Russell 3000® Index).
2 (Source: Russell Investments, represented by the S&P 500 Index from 1926-2020).
3 (Source : https://www.envestnet.com/press/envestnet-moneyguides-latest-advisor-survey-finds-financial-planning-services-fees-rise).
4 (Source : Survey “How can advisors better communicate with their clients”, December 2019 by YCharts. Total sample seize represented 650 individuals across the U.S. https://go.ycharts.com/hubfs/YCharts_Client_Communications_Survey.pdf, Accessed Feb 3, 2021).
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