Des CPG plus musclés
· En 12 mois, l’offre des certificats de placement garantis a bondi de manière vertigineuse. Mais, ce n’est pas du côté des taux avantageux que l’offre est la plus séduisante.
· On trouve maintenant des CPG pleinement garantis qui offrent des revenus réguliers attrayants et même, une croissance liée aux marchés boursiers avec bonification.
Chaque lundi dans ma boite de courriel, je reçois les nouvelles émissions de billets structurés et de CPG. Je suis renversé par l’imagination des financières, mais également par les nouveautés qui méritent franchement qu’on s’y attarde. En succursale, on a l’habitude de trouver des CPG très simples. On choisit son échéance et, on obtient un taux. Il y a aussi des certificats dont le capital est garanti, mais pas le rendement. À l’échéance, le déposant obtiendra la croissance accumulée provenant d’une exposition à un indice de marché sans tenir compte des dividendes. Ces CPG sont souvent plafonnés. Par exemple, si en 5 ans le TSX fait 100% de rendement, votre CPG boursier ne pourrait vous offrir que 40% des gains. Cette ère est révolue.
Via les firmes de courtage en valeurs mobilières, les investisseurs peuvent maintenant accéder à des CPG « rachetables » par l’émetteur. Même, si vous avez une échéance de 5 ou 7 ans, l’institution peut vous racheter le CPG AVANT terme, mais avec compensation.
Ainsi, j’ai vu cette semaine un certificat remboursable par anticipation exposé à un panier d’actions canadiennes qui offrent des taux de 9% (rendement simple) par année. Après 12 mois, si le panier de titres fait mieux que le seuil de rendement fixé au contrat (par exemple; 10%), la banque peut vous redonner votre capital PLUS 9%. Avec les faibles évaluations des actions, ça me semble être un 9% facile et sans risque!
Faire mieux que les indices?
On trouve également des CPG offrant une participation au marché supérieur à 100%. Cette semaine, j’ai trouvé un CPG 5 ans à capital 100% garanti exposé au rendement futur des plus grandes banques canadiennes. À l’échéance, le déposant recevra 150% de la performance des titres. Prenons un exemple : vous investissez 10 000$ et au terme de 5 ans, les actions des banques TD, RBC, Scotia, CIBC et BMO ont connu une croissance de 100%. Théoriquement, votre placement de 10 000$ peut valoir 20 000$. Mais en raison des effets de la stratégie d’options mise en place, vous recevrez 15 000$ en gain et votre capital vaudra 25 000$ au total. Et ce, sans prendre de risque. Évidemment la demande et forte et ce genre d’offre ne durent que quelques jours.
Contre-indication et effets secondaires
· Il est recommandé de détenir des CPG uniquement dans les régimes enregistrés et CELI. Parmi les effets secondaires désagréables, notez que tous les gains sont hautement imposables, car ils sont considérés comme de l’intérêt. À l’opposé, détenir directement les actions ou via des fonds et FNB procure du gain en capital et des dividendes.
· Le marché secondaire de ce type de CPG n’est pas garanti. Cela signifie qu’il peut être impossible de s’en départir avant l’échéance ou, si vous le faites dans la première année vous pourriez devoir payer des pénalités de près de 5%.