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Le tabac; L’industrie la plus lucrative du siècle dernier

Si vous doutiez encore de la puissance des intérêts composés, lisez ce qui suit. Supposons que votre arrière grand-père avait placé à votre intention 15 dollars dans les industries les plus représentatives de l’économie du siècle passé, vous seriez aujourd’hui multimillionnaire.

Elroy Dimson, Paul Marsh et Mike Staunton de la London Business School ont fait un travail de moine. Ils ont recensé et analysé la performance de 15 secteurs industriels à travers 115 ans d’histoire. Dans le tableau ici-haut vous y verrez la progression de chacun des dollars dans l’électricité, le chemin de fer, les produits chimiques industriels, le charbon, l’immobilier, le transport par navires, les mines, le papier, les télécommunications, le textile, l’acier, l’alimentation, la machinerie et les services.

Première constatation, 1 dollar dans l’ensemble du marché a été multiplié par 38 355. Il a donc connu une progression annualisée de 9,6%. Le rendement de l’immobilier se situe sous cette valeur. D’ailleurs selon le prix Nobel de l’économie Robert Shiller arrive à cette même conclusion. « Si votre objectif est l’accumulation de richesse, historiquement les marchés boursiers sont bien plus payants que l’immobilier. » Il ajoute : « …En dollars ajustés à l’inflation l’accroissement de valeurs des habitations sur plus de 100 ans est quasi nul avec 0,33% annualisé , car contrairement au marché des actions, l’immobilier nécessite des coûts récurrents comme l’entretien et rénovation, assurances, taxes, électricité, frais de condos, frais de notaires, etc. »

Deuxième constat et quelle surprise : c’est l’industrie du tabac qui été la plus lucrative avec 14,6% de rendement annuel composé. Ainsi le dollar de grand-papa aurait aujourd’hui une valeur de 6,2 millions! C’est le transport par bateau qui a été le secteur le moins payant offrant une valeur finale de 1228$ soit 6,4% annuellement.

Évidemment, on ne peut pas se servir de ces données pour anticiper l’avenir. Le monde a bien trop changé. Il y a maintenant de nouveaux secteurs et certainement bien des découvertes technologiques à venir. Encore aujourd’hui, la diversification prend tout son sens. Plus que jamais, il vaut être en mesure de diversifier par secteur, par pays et par classe d’actifs. Vous doutez de votre répartition? Vous croyez être trop concentré dans un secteur par rapport à un autre? On peut vous aider à y voir clair.

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