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Comprendre le risque dans vos investissements : ce que vous devez savoir

Lorsque vous investissez de l'argent, comprendre le risque est essentiel. Cependant à chaque rencontre avec votre conseiller (conseillère) financier, il (elle) se lance dans des explications compliquées, dans un jargon financier rocambolesque qui vous laisse plus confus à la fin de la rencontre qu’au début. Vous faites confiance, mais la confiance n’exclut pas le contrôle. Mais vous n’avez aucune notion pour savoir comment évaluer ou comprendre les risques qui sont pris avec votre argent.

 

Si cette description vous semble familière, voici trois choses importantes à savoir :

 

1. Combien le placement me rapporte pour le risque qui est pris :

 

Imaginez que vous comparez deux investissements (fonds commun, FNB ou action). Pour savoir lequel est potentiellement le meilleur, vous pouvez vérifier lequel vous rapporte plus d'argent par rapport au risque que vous prenez. Le ratio de Sharpe est une mesure qui vous aide à prendre une telle décision. Si un investissement a un ratio de Sharpe plus élevé, cela signifie que statistiquement il rapport un meilleur rendement pour un niveau de risque similaire.

 

2. La volatilité :

 

La volatilité est comme une montagne russe pour votre argent. Plus c'est élevé, plus vos investissements peuvent monter et descendre rapidement. Si vous préférez que vos investissements soient stables, vous voudrez une volatilité plus faible.

 

3. La réaction aux hausses et aux baisses :

 

Imaginez que le marché boursier soit comme une grande fête. Certains investissements sont meilleurs pour danser quand la musique est forte (marché en hausse), tandis que d'autres sont meilleurs pour se cacher quand tout le monde est triste (marché en baisse). Le ratio de capture à la hausse ou à la baisse vous aide à savoir comment votre investissement se comporte dans ces moments-là.

 

Comparaison de deux exemples de portefeuilles

 

Prenons deux portefeuilles, chacun valant 500 000 $ avec un rendement similaire :

1.     Le premier est comme un pilote d'avion expérimenté : il vole haut, a moins de turbulences et atterrit en toute sécurité. C'est mieux si vous n'aimez pas les secousses. Son ratio de Sharpe est 1,25, l’écart-type est de 9 et sa capture à la hausse est 98%, à la baisse 80%


2.     Le deuxième est comme une montagne russe : ça peut être amusant, mais ça peut aussi vous rendre malade. Il peut monter très haut, mais aussi descendre très bas. Son ratio de Sharpe est de 1, l’écart-type est de 14, sa capture à la hausse est de 105 mais à la baisse de 99

 

Dans cet exemple, le premier portefeuille est plus intéressant car :

- Il rapporte plus d'argent pour le risque que vous prenez.

- Il est plus stable, donc moins de montagnes russes pour votre argent.

- Il danse mieux quand la fête est à son comble, ce qui peut vous faire gagner plus d'argent.

 

En résumé, comprendre ces trois choses vous aidera à prendre de meilleures décisions d'investissement et à protéger votre argent. Posez ces 3 questions à votre conseiller  concernant votre portefeuille et comment il se compare avec la moyenne.

 

 

Texte rédigé par Lionel DossouDirecteur général de l’Équipe Major et conseiller en gestion de patrimoine

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