Comme plusieurs professionnels de l’industrie financière, j’en étais moi aussi rendu à un carrefour de décisions. Il me fallait analyser le marché d’un point de vue prospectif.

-Qu’est-ce que l’avenir nous réserve?
-Où sera l’industrie des services financiers dans 3,5 ou 10 ans?
-Comment la réglementation évoluera t-elle?
-Quelles sont les tendances lourdes qui affectent l’industrie?

Les stratégies qui semblaient adéquates autrefois ne tiendront probablement plus la route. Il n’y a qu’une certitude; tout va changer! Et il n’y a qu’une attitude possible: on fait partie du changement OU on le subit! Pas question pour moi de le subir. Alors, après avoir identifié les principales menaces et opportunités de marché, j’ai dû me rendre à l’évidence. La majorité des cabinets d’épargne collective au Québec sont en mode réactif et tentent péniblement de freiner leur déclin. Ils subissent les contrecoups et les vagues des changements et réformes. Aucun ne semble conscient de l’urgence d’agir, de CHANGER et de s’adapter aux nouvelles réalités. Servir de boîte postale à des conseillers, ce n’est plus suffisant. Offrir de simples fonds mutuels sur une plateforme informatique correcte sans soutien ni support, ça ne va pas non plus.

Ayant identifié mon marché cible, susceptible d’afficher une croissance soutenue pour la prochaine décennie, je me suis mis en quête du cabinet en épargne collective ayant une philosophie et une ouverture d’esprit en harmonie avec mes valeurs.

Source photo: SalFalko via photopin cc

Filtres positifs et négatifs

D’un point de vue positif, je cherchais une organisation…

-autonome. Sans produits financiers maison ou ni d’association de distribution exclusive ou quasi exclusive
-dont la sécurité informatique va au-delà des normes
-qui respectera intégralement et sans pression mon modèle d’affaires
-ouverte à un partenariat dans l’actionnariat ou avec un plan d’intéressement en cas de vente du cabinet
-en croissance
-qui exécute et supervise mes transactions financières
-possède un nouveau plan d’affaires sur les 10 années à venir
-qui encourage le modèle à honoraires
-dont les dirigeants ont la réputation de tenir parole
-ayant une équipe de professionnels dédiée à la planification financière évoluée
-a établi un partenariat solide avec des gestionnaires discrétionnaires d’envergure
-qui offre les produits dispensés (pour investisseurs qualifiés et avertis)
-qui développe des outils technologiques de pointe tenant compte de la réalité des médias sociaux, des applications mobiles et le bureau sans papier

A l’opposé, je ne voulais pas m’associer à une société ou un cabinet;

-contrôlé par une banque ou une société d’assurance
-détenu par un seul individu ou des associés anonymes
-de valeurs mobilières imposant des quotas de vente
-une entreprise en décroissance
-dont le modèle d’affaires appartient aux années 90
-qui cherchera à défaire mes ententes établies en assurance de personne
-qui tente de m’imposer des solutions technologiques ou administratives qui ne visent qu’à me rendre captif ou dépendant
-qui refuserait d’inclure dans mon contrat une clause de transfert en bloc si je manifeste le désir de changer de boîte
-qui ne respecte pas les alliances de conseillers et les structures de succursales

Le cabinet d’exception: Investissement Excel

C’est finalement Investissement Excel qui répondait à mes nombreux critères. En terminant, je voudrais souligner que mes démarches m’ont permis de découvrir des gens intègres dotés d’un grand sens de l’éthique. Une équipe de professionnels dévoués et bien conscients des nombreux défis qui nous attendent.

Dans quelques semaines, lors du dévoilement du nouveau modèle d’affaires d’Investissement Excel, de nombreux intervenants du milieu, les journalistes et la concurrence vont mieux comprendre pourquoi la direction de Groupe CMA a choisi aussi d’y intégrer ses activités d’épargne collective. Vous allez saisir pourquoi cette organisation a tout pour se démarquer et devenir LA firme de services financiers par excellence pour desservir les clients ayants des actifs supérieurs. Je conseille fortement à tous mes confrères conseillers et planificateurs financiers visant ce créneau à s’intéresser à Investissements Excel.

Vous comprenez que je suis très excité de faire partie d’une organisation aussi bien structurée et outillée. Par leurs agissements , James McMahon, Normand Caty et leurs associés m’ont prouvé que les services financiers ne sont pas seulement une affaire de contrats, de conformité et de termes juridiques. Leurs écrits sont peut-être d’argent, mais j’ai eu la démonstration que leur parole est d’or.

Alan Wicks, Daniel Janis, Paul MOros Sandy Sanders, Terry Carr, Walter McCormick sont de ceux-là. Au départ, 15 mandats seront offerts. On y trouve des mandats de revenus fixes canadiens et mondiaux, équilibré à revenus, équilibré diversifié, en actions canadiennes, américaines et mondiales et à revenus de dividendes. Rien d’audacieux ou de sectoriel. En tant que cabinet de planification financière et d’assurances de personnes, Major Gestion Privée peut vous seconder afin de trouver l’agencement de mandats privés Manuvie qui convient à votre situation. N’hésitez pas à nous joindre afin d’obtenir de la documentation personnalisée.

Rappelons que les mandats privés sont destinés aux investisseurs intéressés par la protection de capital et une croissance raisonnable. Cependant avec ce programme, Manuvie démontre qu’elle entend en offrir davantage que les grandes banques qui lorgnent aussi cette clientèle.

Ainsi, pour les comptes de placement hors du REER ou FERR, les mandats privés Manuvie en catégorie de société offrent plusieurs avantages fiscaux qui pèsent lourd dans la balance.

1. Croissance et revenu fiscalement avantageux 
Les revenus et les charges de chaque catégorie, notamment des mandats en catégorie de société, sont déclarés et imposés collectivement et non individuellement. Ainsi, les pertes, frais et pertes reportées de chaque catégorie sont répartis entre toutes les catégories, ce qui permet de réduire le montant des distributions imposables versées par la SICAV (société d’investissement à capital action variable) ou de reporter l’imposition de ces distributions. De cette façon, les épargnants qui détiennent des placements non enregistrés peuvent reporter l’impôt à payer et bonifier la croissance de leurs placements. De plus, les distributions que versent les catégories de sociétés sont généralement plus avantageuses sur le plan fiscal que celles versées par les fiducies de fonds commun de placement. Le type de revenu versé par les catégories de société explique cet avantage. En effet, une SICAV paye habituellement des dividendes ordinaires canadiens et des dividendes sur gain en capital, qui sont imposés plus avantageusement que d’autres types de revenus – revenus d’intérêts ou revenus de source étrangère, par exemple.

2. Rééquilibrage fiscalement avantageux 
Dans le cadre d’un compte non enregistré, les virements entre fonds en fiducie (couramment utilisés par les banques et gestionnaires traditionnels) entraînent la réalisation de gains en capital imposables. Par contre, les virements entre mandats en catégorie de société n’entraînent pas la réalisation de gains imposables parce que les mandats en catégories font tous partie d’une seule et même société et que les virements au sein d’une même société ne constituent pas une disposition imposable.

3. Revenu fiscalement avantageux avec des fonds de série T 
Les mandats offrent aussi des titres de série T, qui procurent aux épargnants un revenu mensuel régulier* composé généralement de remboursements de capital (RC). Le RC n’est pas imposable et il réduit le prix de base rajusté (PBR) des actions du mandat en catégorie de société. Une fois le capital de l’épargnant remboursé, les distributions subséquentes sous forme de RC seront imposées au même taux avantageux que les gains en capital.

4. Revenu fiscalement avantageux pour les mandats de titres à revenu fixe en catégorie de société 
Certains mandats de titres à revenu fixe en catégorie de société recourent à une stratégie pouvant procurer un revenu net d’impôt plus élevé que d’autres placements à revenu fixe comparables. En effet, ce revenu sera généralement imposable à titre de gains en capital.

D’abord il faut comprendre que depuis des décennies les compagnies d’assurance sont les spécialistes des fonds de pension et elles administrent ainsi des centaines de milliards pour les grandes caisses de retraite publiques et privées. Elles ont les ressources, contacts et la méthodologie nécessaire pour une analyse objective des gestionnaires spécialisés.

Comparativement au monde bancaire qui carbure en fonction du prochain trimestre, les actuaires ont résolument une approche de protection d’actif visant le long terme. Voilà, une philosophie qui s’harmonise parfaitement avec les gens d’affaires soucieux de transmettre leur patrimoine ou d’en jouir sans soucis le plus longtemps possible.

La gestion privée offerte par les compagnies d’assurance offre des protections supplémentaires et des avantages qu’aucune banque ne propose;

• Des garanties de capital et de revenus uniques aux compagnies d’assurance
• Diversification accrue par des alliances soudées au fil des décennies
• Insaisissabilité des actifs avec désignation de bénéficiaire privilégié
• Coûts de gestion avantageux
• Souplesse dans le déclenchement des pertes en capital
• Réduction des délais de transmission d’actifs en cas de décès…

Un portefeuille qui n’offrait « que du 7 ou 8% » n’attirait pas vraiment la presse et les investisseurs. Mais Wicks avait son plan bien défini. Il ne cherchait pas les gros rendements explosifs, il était un des rares gestionnaires à structurer ses décisions en fonction de rendements constants à long terme. Faisant fi des indices boursiers, il se concentrait sur une cible collée aux préoccupations des investisseurs modérés: Obtenir des rendements positifs à chaque année en offrant des versements de revenus mensuellement!

C’est durant les années difficiles que le style de gestion de Wicks a été remarqué. Par exemple en 2002, l’indice SP/TSX a plongé de -14%. Au même moment, le revenu mensuel élevé Manuvie a offert 12,1% à ses porteurs de parts. Ses succès ont rejaillit sur toute l’équipe et par ricochet, les autres produits d’Elliot &Page en ont bénéficier. Avec maintenant 5,5 milliards d’actifs, Wicks se concentre toujours sur 50 à 60 titres à la fois. Au fil des ans, il a accumulé les honneurs décernés par Lipper, Morningstar et GlobeInvestor. Et pour cause, sur 15 ans, il a procuré annuellement 7,9% net de frais. Pour la même période, les gestionnaires semblables affichent des gains annuels de 4.3% et l’indice des pairs Globe canadiens équilibrés neutres n’offre que 3,6%. Pensez-y. Il a passé à travers deux bulles spéculatives, les guerres d’Irak et d’Afghanistan, les attaques sur New York, la chute des technos, les faillites de banques américaines, la crise de la dette en Europe. Même en cette année 2012 difficile, il affiche un rendement de 8,8% sur 12 mois.

En 1997 si vous y aviez investi 100 000$, vous auriez maintenant 313 210$ en poche. Si en lieu et place, votre 100 000$ avait suivi l’indice total SP/TSX, vous auriez 250 680$. Une plus value de 62 530$ en faveur de la gestion active prudente. Dans la mise en œuvre d’un plan de gestion de fortune à long terme, c’est plutôt significatif.

Dans cette comparaison, nous avons tenu compte de TOUS les frais et charges diverses du mandat mais le rendement de l’indice est BRUT. Avec les fonds négociés en bourse qui le calque, il faut retrancher au mieux 0,27%, plus les frais de transactions, de garde de titres et s’il y a lieu, les honoraires conseils du conseiller passif. En série F le mandat Revenu Mensuel Élevé a un ratio de frais de gestion de 1,27. En série Elite pour 1 million et plus, le RFG est de 0,85. Pour une proposition sur mesure de GESTION PRIVÉE; écrivez-nous.

Le fonds King & Victoria LP d’Equilibrium Capital est de ceux-là. On peut affirmer sans se tromper que la crise financière de 2009 lui a servi de tremplin. De mai 2009 à avril 2010, il a procuré plus de 120% de rendement à ses clients. Mais ça ne s’est pas arrêté là. En 5 ans, le fonds a produit une moyenne de 19,94% et en dix ans… 24%.
Bref, si vous y aviez investi 1 million de dollars en 2002, vous auriez multiplié par huit votre capital initial. 8 601 000$ pour être précis. Selon GlobeInvestor, il s’agit d’un fonds de type «Alternatif», mais on peut ajouter que c’est bien un fonds de couverture dans le plus pur sens du terme. Avec de tels rendements, il est curieux de constater que sa volatilité soit simplement moyenne. Son pire recul s’est produit entre novembre 2007 et octobre 2008. Le fonds King & Victoria avait alors cédé 25,4% de sa valeur.

Détail non négligeable, il est destiné aux investisseurs sophistiqués. La firme qui l’administre, Equilibrium Managament réserve les détails de ses positions à ceux qui ont un minimum de 500 000$ à investir. Les épargnants doivent en plus certifier par écrit qu’ils possèdent au moins un million en actif liquide (immobilier exclu). L’objectif recherché par le «Fonds King & Victoria LP» est de fournir des rendements constants en utilisant toutes les approches jugées pertinentes. Cela va de l’arbitrage, les options d’achat et de vente sur obligations et actions et la spéculation sur des titres fortement malmenés tant sur les marchés canadiens qu’Américains.

Ses gestionnaires principaux sont deux anciens analystes de First Marathon et de BMO Nesbitt Burns. William Lazaradis et Lidio Mansuco ont lancé Equilibrium Management en juillet 2002.

Dans l’appellation «King & Victoria», ne cherchez pas de sentiments d’appartenance à la Couronne britannique ou autre hommage à la monarchie. La  firme derrière ce fonds de couverture est simplement établie à Toronto au coin des rues King Est et Victoria.

Malgré les rares avancés boursières du début de l’année, la plupart des investisseurs s’attendent encore à des gains pour le reste de l’année 2012, et certains croient même faire plus de 5%. C’est la conclusion d’un sondage mondial de la société Franklin-Templeton mené auprès de 20 000 personnes dans 19 pays. L’échantillon étant assez large, on peut en dégager des tendances. En clair, 2 investisseurs sur 3 ne comptent rien changer dans leurs portefeuilles, mais ils y voient des signes de regain d’optimisme.
44 % des investisseurs mondiaux s’attendent à des rendements de 5 % ou plus pour 2012.

En Amérique, nous sommes plus optimistes qu’ailleurs. 55 % des Nord-Américains et des Sud-Américains prévoyant finir en territoire positif. Les résultats de cette enquête font ressortir de nombreux paradoxes. S’ils devaient investir que dans un seul pays l’an prochain, 56 % des épargnants choisiraient le leur. Étrangement, il ne s’y trouve que 37 % des répondants pour croire que leur patrie présente la meilleure opportunité.

Bizarre n’est-ce pas? Pourtant, la diversification a été et demeure toujours la meilleure approche afin de profiter des occasions à l’échelle mondiale.

LE RISQUE DE NE PAS PRENDRE DE RISQUE

Les analystes de Franklin-Templeton expliquent que l’aversion pour le risque est naturelle. Les instincts qui ont aidé nos ancêtres peuvent nuire aux investisseurs contemporains. Notre ADN est « programmé» pour éviter de souffrir à répétition, ce qui explique que les corrections boursières aient incité de nombreux investisseurs à se réfugier dans l’encaisse ou les CPG et à y demeurer.

Mais qui dit faibles risques dits aussi faibles rendements. Les placements sans risque ne représentent peut-être pas la meilleure solution, surtout si vous êtes en train de bâtir votre portefeuille et que vous avez un horizon assez long avant de devoir faire des retraits importants. Que vous soyez opportuniste ou pessimiste, il est plus important que jamais de vous doter d’un plan financier. Il y a des placements sécuritaires, des approches sécuritaires de GESTION PRIVÉE et des placements qui, sans être audacieux, ont une volatilité faible. Malgré vos craintes, vous pourrez avoir des gains supérieurs tout en restant dans votre zone de confort.

En conclusion, la célèbre citation de Sir John Templeton est toujours d’actualité. Eh oui, nos cycles fonctionnent encore de la même façon qu’autrefois. « Les marchés haussiers naissent du pessimisme, se développent dans le scepticisme, mûrissent dans l’optimisme et meurent dans l’euphorie. »

D’abord si la nouvelle se rend aux médias, croyez-moi les propositions vont vous pleuvoir dessus. Pour garder la tête froide, voici un petit guide du nouveau millionnaire!

1-) Gardez-vous d’ébruiter l’information. Ne partagez la nouvelle qu’avec des intimes. Et partez donc en vacance pour une ou deux semaines. Le temps que la poussière retombe.

2-) Au préalable, ouvrez des comptes bancaires à haut rendement. Ne faites pas la gaffe de confier la sommes totale à votre prêteur principal. Voici les institutions les plus généreuses: Ally, Manuvie, ING, Banque B2B. La banque ou caisse du coin? Vous en connaissez des généreuses en temps normal? Pas moi.

3-) Dans l’isolement, réfléchissez et prenez des notes sur vos rêves et vos buts. Départagez ensuite vos désirs de vos caprices.  Vous pouvez en profiter pour remettre en question votre situation professionnelle. Pensez à une année de congé sabbatique, si c’est trop confus.

4-)Voulez-vous immédiatement prendre votre retraite? Si la somme est importante, c’est un pensez-y bien. Si vous placez une cagnotte de 50 millions à 4%, vous toucherez des intérêts annuels de 2 millions $ sans entamer votre capital! ATTENTION, vos intérêts seront taxables. A ce sujet, une bonne analyse et planification de la répartition des investissements vous évitera de payer plus d’impôt qu’il n’en faut. La gestion de fortune ne se fait pas comme la gestion standard. Un bon conseiller gestionnaire indépendant et objectif (inscrit à l’AMF) calme et avec de bonnes qualités d’écoute est suggéré. Au cas où… voici un lien vers son site Major Gestion Privée!

5-)Visualisez la valeur de vos désirs et projets d’affaires ainsi que les sommes annuelles nécessaires pour satisfaire votre niveau de vie et vos rêves. Si vous considérez que 500 000$ par année est formidable… alors, vous pouvez très bien faire d’importants dons à des organismes qui rejoignent vos valeurs ou à des proches. Laissez ensuite l’excédent vous faire vivre…

6-)Pour les dons à des intimes ou à la famille, offrez des revenus réguliers plutôt que de grosses sommes. Idéalement sous forme de placements dont SEULS les intérêts sont versés pendant plusieurs années. Comme ça, la situation sera claire et sans ambiguïté. Ils apprendront à se débrouiller et se rappelleront du geste pour longtemps. Il pourra être fort pratique d’établir une fiducie familiale et nommez des administrateurs pour que la gestion de ces avoirs se fasse dans les règles de l’art.

7-)Lorsqu’on obtient de bonnes sommes par vente d’une entreprise ou gains extraordinaires, on peut planifier notre autonomie financière en fonction d’un décaissement de l’actif ou d’une préservation du capital. En décaissant… on vise à mourir cassé. On souhaite tout dépenser puis pousser son dernier souffle. C’est très difficile à synchroniser!  Sachez tout de même qu’avec 50 millions à 4%, vous pourrez vous permettre de dépenser 207 000$ par mois et vous mettrez 40 ans à épuiser le magot et les intérêts!

En préservation de capital, on souhaite laisser une somme importante en héritage. Mais l’un n’empêche pas l‘autre. Si la santé vous le permet, vous pouvez très bien vous assurer pour plusieurs millions… et décaisser le maximum de votre vivant!

Si vous souhaitez vous amuser à élaborez des scénarios, la section de mon site Calculateurs et Stratégies vous aidera à visualiser toutes vos belles idées.