Michael Cooke, directeur de PowerShares Canada, et Rob Arnott, président du conseil et fondateur de Research Affiliates (RAFI), traitent de la façon dont la méthodologie RAFI peut engendrer une prime de risque positive pour ceux qui investissent dans le marché.

Le journaliste Michel Girard (qui se qualifie d’investisseur averti) mentionne que son rendement avoisine le résultat de l’indice SP/TSX.  C’est là, la grande distinction entre l’objectif d’un observateur de la finance et les préoccupations de ceux qui souhaitent protéger leur patrimoine. -9% sera toujours une déception. Dans la gestion de fortune, les indices sont bien utilisés comme repères, mais c’est le RENDEMENT absolu et constant qui est la cible principale. Malgré ses 25 ans de métier, ses cours d’appoint en valeurs mobilières et ses centaines d’articles sur le sujet… Girard réalise des pertes.

A l’opposée si vous aviez investi votre 100 000$ dans un simple fonds commun de placement composé à 100% de titres canadiens (critère imposé dans le défi boursier de la Presse) comme le fonds Fidelity Grandes Capitalisations… vous auriez pu faire aisément 10 000$ de gain. Soit 19% de plus que le journaliste. Notez que ce fonds surclasse les indices depuis plus de 15 ans. Il n’y a donc pas de hasard. NB: Cette expertise de détail se transporte souvent vers les mandats de Gestion Privée à frais réduit. Les résultats deviennent donc supérieurs!

Mais n’allez pas croire que Fidelity n’est qu’UNE exception, dans la liste de Globefunds des fonds ciblés canadiens nous avons répertorié plus de 300 fonds qui surpassent le journaliste.  Si nous élargissons le filtre à tous les fonds et mandats privés vendus au Canada, des MILLIERS portefeuilles le déclassent. Comme Fidelity, tous gestionnaires chargent des frais, mais les résultats affichés sont NETS. Ainsi, on s’aperçoit qu’en payant des frais aussi élevés que 2%, il nous reste quand même 19 000$ de plus que si nous avions confié GRATUITEMENT nos épargnes aux bons soins de cet «investisseur averti».

De bons mandats de gestion, c’est comme le bon vin

Il est facile de faire un parallèle entre l’univers de la finance et le monde des vins. Vous pouvez très bien être choqués et insultés par le prix de certains vins. Un bon Chablis, Sancerre, Chiraz ou Cabernet qui se tient… c’est plus que 40$ la bouteille. Mais, vous savourez une qualité constante. La gestion privée est aussi exigeante que la viticulture. Il y a les appellations contrôlées, la distribution, les cépages… et une foule d’autres détails entrent dans le processus de la fabrication. Ça prend des décennies voire, un siècle pour atteindre le niveau d’excellence des boîtes comme Pyramis, Mawer, Templeton, Standard Life, Invesco, Signature, Black Creek ou Cambridge.

Régulièrement des journalistes disent au public que la gestion de portefeuille que c’est aussi facile que de faire du vin à la maison. Achetez votre raisin, votre refroidisseur, votre CO2, vos bidons… et pourquoi pas des produits chimiques pour accélérer la fermentation… Hummmmm! Non merci. Pas pour moi.
Comme le sommelier, un conseiller gestionnaire professionnel connaît les étiquettes des gestionnaires, les catégories d’actifs, les risques, la FISCALITÉ, les résultats à long terme, les maisons fiables, … et sait faire les assemblages et comparables afin de respecter votre budget, vos projets et votre tolérance au risque. C’est son travail à plein temps.

Faire son propre vin, c’est un beau hobby. Mais gérer votre patrimoine familial ou les économies destinées à l’éducation de vos petits-enfants ça demande plus de sérieux!

Terry Carr nous explique pourquoi en 2012, il vaut mieux choisir des obligations de sociétés.

Si vous êtes tenté d’investir en Asie dans votre compte de gestion privée, écoutez ce qu’il en pense… De retour de Hong Kong, il n’a pas été tendre envers la Chine. « Je n’ai trouvé que des détritus». Rien d’excitant! Il n’a pas confiance en leurs méthodes comptables et ne croit pas les chiffres qu’on lui présente. Il y a quelque chose qui cloche et préfère s’abstenir.

La moitié de la croissance chinoise s’explique, dit-il par une poussée immobilière incohérente. On bâtit à la vitesse de l’éclair des villes entières… qui restent inhabitées.
Oui, la classe moyenne prend de plus en plus d’ampleur, mais pas aussi rapidement que les promoteurs l’estime.

Moroz explique ainsi son style de gestion: « Nous ciblons les sociétés de petites capitalisations de premier ordre. C’est-à-dire des entreprises plus petites et moins connues, mais ayant un fort potentiel de croissance. Je suis acheteur de sociétés bien capitalisées, ayant des données fondamentales solides, des flux de trésorerie stables et qui versent des dividendes.» Bref, une excellente approche pour la protection de patrimoine.

Comme exemple, il m’a parlé de Halma p.l.c. (HLMA: London). Lorsqu’il l’a visité, la sobriété et le calme régnaient. Et pour cause, situé à 50 km de Londres, le siège social se trouve à côté d’un cimetière! Sa capitalisation boursière n’est que de 2 milliards. Elle produit des capteurs pour systèmes d’alarmes d’incendie et des détecteurs de mouvement pour les portes automatiques et d’ascenseurs. Selon Moroz c’est un secteur très réglementé avec d’importantes barrières à l’entrée. Comme la majeure partie de sa production est impartie, ça lui permet de jouir d’une structure de coûts flexible. Depuis 30 ans, elle génère des bénéfices records et de solides flux de trésorerie. Pour la même période, elle peut s’enorgueillir de verser un dividende croissant de 5% ou plus.

Une donnée qu n’est pas passée inaperçue. La direction a reçu une lettre signée de la main même de Warren Buffet pour la féliciter de sa gestion exemplaire!

À première vue, les fonds de petites capitalisations de Mawer subissent aussi les contrecoups des baisses généralisées, mais surpassent les célèbres fonds Destinée Mondiale Trimark, Renaissance Cundill, Mondial Petites Sociétés CI, Templeton et Russell. 11,5% de moyenne annualisée sur 3 ans, ce n’est pas rien!

-Mais pourquoi ce changement?

Pour quelques bonnes raisons. D’abord le terme «Privée» qu’on ajoute à notre nom, fait référence à notre engagement à fournir un niveau élevé de confidentialité et de protection de vos renseignements personnels.

De plus, nous avons maintenant accès à des portefeuilles et mandats spécialisés pour les individus, les entreprises et les familles disposant de plus de 150 000$ d’investissement. Si c’est votre cas, nous pourrions en discuter lors d’une rencontre privée.

Ces stratégies de protection de patrimoine sont assorties de nombreux avantage dont des frais de gestion moindre.

J’ai aussi le plaisir de vous présenter mon nouveau bulletin d’information. Vous y trouverez quelques articles couvrant la planification financière. Vous en apprendrez davantage sur les comptes bancaires à haut rendement, les bulles spéculatives, les assurances maladies graves… et une idée lumineuse pour votre prochaine cotisation REER.

Enfin, si vous avez des questions précises ou quelconque préoccupations, n’hésitez pas à me contacter. Je serais heureux de pouvoir vous seconder.

J’en profite pour vous souhaiter une merveilleuse année 2012.

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On dit souvent que le choix d’un produit de placement dépend beaucoup du profil d’investisseur et de l’horizon de placement. C’est-à-dire la période durant laquelle votre investissement pourra croître sans que vous n’ayez besoin d’y toucher. Mais lorsque vient le temps de décaisser ses actifs pour se procurer des revenus réguliers, tous les produits d’investissement ne sont pas égaux. D’énormes inégalités peuvent apparaître. Certaines auront un impact significatif sur la GESTION DE VOTRE PATRIMOINE. Cela pourrait faire la différence entre vivre confortablement ou dans la précarité.

Récemment, j’ai assisté à une conférence donnée par l’actuaire de Groupe CMA, Alain Lauzon. A l’aide d’un tableau très simple, il a démontré que la diversification de produits financiers a aussi sa place lorsque la retraite ou la semi-retraite s’installe.

Voici les quatre grands risques qui influencent les économies d’une vie:

1-l’inflation qui gruge lentement mais sûrement notre pouvoir d’achat. Des placements qui fournissent à peine de quoi couvrir son effet vont causer à long terme de sérieux dommages.

2-La longévité représente LE défi du prochain siècle. Si on SURVIT à ses placements, on se retrouve dans le pétrin. Il faut être en mesure de financer des décennies de décaissements. De rares produits de placement garantissent un revenu à vie.

3-Le rendement obtenu a aussi un impact majeur. Au fil des ans, un écart de 2% a des répercussions importantes. Faire le bon choix et… le maintenir est toute une commande.

4-L’efficacité fiscale est peut-être le dernier de nos grands risques à considérer dans la GESTION DE VOTRE FORTUNE, mais certainement le plus facile à maîtriser. Pour les REER et les CELI, nous n’avons pas de marges de manoeuvre, mais pour les comptes de placement NON-enregistré. Une judicieuse sélection fera toute la différence. Au Canada, il y a trois sortes de revenus assortis d’un traitement fiscal distinct. Les intérêts (redevances, loyers, royautés inclus), les dividendes et le gain en capital.
Privilégier le gain en capital ou gain en capital reporté peut réduire une facture d’impôt de 50%!

Notons qu’il est aussi possible de nos jours de décaisser d’ABORD son capital. On parle de «retour de capital». Comme il s’agît d’argent APRÈS impôt, les retours de capital ne sont pas imposables.

Donc, avant toutes discussions visant à choisir un placement, l’efficacité fiscale soit être abordé avec les conseillers ou planificateurs consultés. Une institution qui offre principalement des CPG et des placements conventionnels comme les fiducies de fonds communs et valeurs mobilières (actions et obligations) néglige LE grand risque évitable.

7 ans:11,9%   6 ans:11,7%   5 ans:10,2%  4 ans:8,9%  3 ans:6,7%  2 ans:11,7%

Mais comment réussit-on ce tour de force? Avec les contrats à terme gérés, les gestionnaires André Marsan, Luc Lapointe et Jean-Sébastien Garant profitent de la volatilité et des écarts de marchés. L’ancien fondateur de Montrusco-Bolton et ses associés misent sur une répartition tactique et stratégique de l’actif à l’intérieur d’un portefeuille diversifié et investissent au moyen de contrats à terme (futures) dans les indices financiers mondiaux suivants : marchés boursiers, marchés obligataires, marchés des devises et marchés des matières premières.

L’utilisation exclusive de contrats à terme permet de prendre des positions acheteur et vendeur (long and short) et de viser ainsi des rendements absolus quelles que soient les tendances positives ou négatives des marchés financiers. Le portefeuille Macro Global + est un produit alternatif, géré selon une approche fondamentale et discrétionnaire, et soumis à une gestion très rigoureuse du risque.

Soucieux de la protection de votre patrimoine, sachez qu’un contrôle du risque rigoureux s’effectue entre autres par l’instauration de crans d’arrêt (stop-loss limits) dynamiques et ajustés aux différentes positions afin de limiter les pertes sans restreindre les gains.

Dans son récent commentaire économique, Sigma-Alpha penche sur un scénario de croissance lente sans inflation pour les États-Unis et l’Europe au cours des prochaines années. Le Canada et ses ressources naturelles devraient faire un peu mieux. Malgré tous les problèmes visibles et sous-jacents, ils estiment que les pays industrialisés devraient continuer à croître lentement et faiblement, mais sûrement.

*Le mandat Astra MacroGlobal-Sigma Alpha est assortie d’une garantie minimale de 75% du principal et admissible à l’option Revenu Garanti.

Vous croyez que cela n’est qu’un vaste complot et que les banquiers et autres parties prenantes de l’industrie de l’énergie font tout pour manipuler l’information? Minute. Madame Ward n’est pas une alarmiste et ses propos rejoignent précisément ceux de la Lloyd’s, Chatham House, le Pentagone, le département de l’énergie américain, Petrobas, le commissaire européen de l’énergie… et des écologistes.

Ces groupes soutiennent que des risques de pénuries graves sont possibles d’ici 2020. Un champ de pétrole, ça ne se vide pas du jour au lendemain. Après son sommet de production, le puits atteint son plateau et amorce son déclin plus ou moins rapidement. Là où le propos de Karen Ward étonne et inquiète c’est lorsqu’elle prétend que le risque de pénurie demeure MÊME, si la demande n’augmente pas.

Pour l’Agence internationale de l’énergie, son dernier rapport est sans équivoque: la production mondiale de pétrole conventionnel a atteint son pic et n’augmentera plus jamais.

Vous souhaitez faire le pari (pas trop risqué) de la rareté du pétrole? Ces fonds enrichissent déjà beaucoup leurs porteurs de parts, et ils vont continuer de le faire:

Nous pouvons vous aidez à trouver les mandats de ressources et d’énergie les plus prometteurs et les mieux positionnés. Depuis 10 ans, la croissance de ces secteurs est déjà significative. Si vous aviez investi 100 000 dans un fonds qui reproduit l’indice canadien des ressources naturelles, votre avoir se serait multiplié par 4. Il existe cependant quelques gestionnaires plus astucieux que le marché, dont Eric Sprott. Avec lui, vous auriez multiplié votre mise par 7. En série “gestion privée” ou F, avec nous vous serez assuré d’en obtenir des parts à frais modestes.

Personnellement, je trouve que les assurances vie (qui sont plutôt dans les faits des assurances décès) sont assez éloignées des besoins humains et économiques de l’assuré. Oui, on protège le patrimoine mais pendant les 6 à 24 mois qui précèdent un décès, les familles et entrepreneurs vivent souvent une phase critique d’appauvrissement. La fortune accumulée fond très rapidement. Les ressources manquent parfois cruellement au point où certains ne peuvent même plus payer leur assurance décès et sont contraints de liquider leur patrimoine.

Comparativement aux assurances décès, les assurances contre les maladies graves versent le capital du VIVANT de l’assuré. Dès qu’un diagnostic de maladies graves est constaté, l’assuré reçoit sa compensation et peut immédiatement s’en servir soit pour se payer des soins spécialisés, des traitements à l’étranger ou simplement pour s’offrir du bon temps auprès des siens! Bref, c’est franchement plus humain et “rassurant” du vivant! Et ça me fait dire que TOUS les travailleurs autonomes et chefs d’entreprise devraient se munir d’une telle assurance en priorité.

Les assurances contre les maladies graves couvrent d’ordinaire une vingtaine de maladies dont le cancer, le VIH, les maladies du coeur et pontages, la paralysie, le Parkinson, l’Alzeimer, la sclérose en plaques… Mais aussi la perte d’un membre, de la parole, de l’ouïe, de la vue.

Pour connaître votre besoin en assurance contre les maladies graves, je vous invite à utiliser ce calculateur simplifié et de nous contacter. On fera le nécessaire pour vous dénicher le produit sur mesure et la tarification la plus abordable!