Il y a des gestionnaires de fortune qui défient toutes les nouvelles économiques déprimantes. Déjà, dans le contexte, ne pas perdre d’argent est exceptionnel. Faire 3 fois mieux que les indices de référence, c’est simplement ahurissant. On se demande franchement comment ils s’y prennent.

Le fonds King & Victoria LP d’Equilibrium Capital est de ceux-là. On peut affirmer sans se tromper que la crise financière de 2009 lui a servi de tremplin. De mai 2009 à avril 2010, il a procuré plus de 120% de rendement à ses clients. Mais ça ne s’est pas arrêté là. En 5 ans, le fonds a produit une moyenne de 19,94% et en dix ans… 24%.
Bref, si vous y aviez investi 1 million de dollars en 2002, vous auriez multiplié par huit votre capital initial. 8 601 000$ pour être précis. Selon GlobeInvestor, il s’agit d’un fonds de type «Alternatif», mais on peut ajouter que c’est bien un fonds de couverture dans le plus pur sens du terme. Avec de tels rendements, il est curieux de constater que sa volatilité soit simplement moyenne. Son pire recul s’est produit entre novembre 2007 et octobre 2008. Le fonds King & Victoria avait alors cédé 25,4% de sa valeur.

Détail non négligeable, il est destiné aux investisseurs sophistiqués. La firme qui l’administre, Equilibrium Managament réserve les détails de ses positions à ceux qui ont un minimum de 500 000$ à investir. Les épargnants doivent en plus certifier par écrit qu’ils possèdent au moins un million en actif liquide (immobilier exclu). L’objectif recherché par le «Fonds King & Victoria LP» est de fournir des rendements constants en utilisant toutes les approches jugées pertinentes. Cela va de l’arbitrage, les options d’achat et de vente sur obligations et actions et la spéculation sur des titres fortement malmenés tant sur les marchés canadiens qu’Américains.

Ses gestionnaires principaux sont deux anciens analystes de First Marathon et de BMO Nesbitt Burns. William Lazaradis et Lidio Mansuco ont lancé Equilibrium Management en juillet 2002.

Dans l’appellation «King & Victoria», ne cherchez pas de sentiments d’appartenance à la Couronne britannique ou autre hommage à la monarchie. La  firme derrière ce fonds de couverture est simplement établie à Toronto au coin des rues King Est et Victoria.